Основные моменты действующего порядка резервирования средств в ФОРы зафиксированы в Положении ЦБ от 29 марта 2004 г. № 255.

Общие положения

1. Обязанность выполнения резервных требований возникает у любого банка с момента получения им лицензии и исполнение этой обязанности является необходимым условием ведения банковской деятельности.

2. Обязательные резервы формируются только в рублях на специальных счетах, открытых кредитной организации в подразделении (подразделениях) расчетной сети Банка России, средства на которые перечисляются в безналичном порядке.

Банк должен сам рассчитывать суммы, подлежащие перечислению на счета для учета обязательных резервов. Такие суммы рассчитываются исходя из остатков денег на счетах для учета привлеченных средств, подлежащих резервированию, и действующих нормативов резервных требований. Соответствующий расчет (по форме приложения 1 к Положению № 255) и другие необходимые документы представляются в уполномоченное подразделение ЦБ в установленные им сроки.

Сумма, подлежащая депонированию в Банке России, конкретно определяется на основании документов, формы которых приведены в приложениях 2—1 к Положению № 255, по табличной схеме, данной в ввде приложения 1 к тому же Положению.

Она включает в себя приводимые ниже фрагменты из банковских законов, а также следующие основные нормативные акты Банка России:
• Положение «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами» от 3 октября 2000 г. № 122-П;
• Положение «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» от 4 августа 2003 г. № 236-П;
• Указание «О перечне ценных бумаг, входящих в ломбардный список Банка России » от 28 июля 2004 г. № 1482-У;
• письма «О включении ценных бумаг в ломбардный список Банка России» от 16 сентября 2004 г. № 110-Т, от 6 декабря 2004 г. № 140-Т и от 20 апреля 2005 г. №63-1;
• приказ «О расчете стоимости обеспечения по кредитам Банка России» от 22 сентября 2004 г. № ОД-682;
• приказы «О поправочных коэффициентах Банка России» от 6 декабря 2004 г. № ОД-848, от 31 декабря 2004 г. № ОД-906 и от 20 апреля 2005 г. № ОД-263.

Вопрос рассматривается на основе указанного выше Положения № 236, являющегося базовым документом Банка России для данного направления его деятельности.

Общие положения

1. Банк России может выдавать кредиты на условиях обеспеченности, срочности, возвратности и платности. Обеспечением кредитов Банка России считается, как правило, залог (блокировка) государственных ценных бумаг, включенных в ломбардный список, утверждаемый Советом директоров ЦБ. В исключительных случаях в качестве обеспечения кредитов могут приниматься ценные бумаги, не входящие в указанный список (в Положении № 236 об этом ничего не говорится).

Данные кредиты тоже допускается выдавать лишь в пределах лимитов рефинансирования, устанавливаемых ежедневно для каждого банка в отдельности. Сумма такого лимита фиксируется в генеральном договоре. Максимальная величина внутридневного разрешенного дебетового сальдо на корреспондентском счете банка не должна превышать ни установленного ему лимита рефинансирования, ни рыночной стоимости заблокированных им ценных бумаг, скорректированной на поправочный коэффициент. При этом представлять в Банк России заявление на получение внутридневного кредита и кредита овернайт не требуется.

Процедура предоставления и погашения названых кредитов детально определена в упоминавшемся ранее Регламенте.

Это относительно новый для наших условий инструмент рефинансового кредитования, который специалисты ЦБ предложили в Положении «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами» от 3 окгября 2000 г. № 122-П.

Документ носил экспериментальный характер, поскольку предполагапось, что первоначально он будет применяться на территории С.-Петербурга. В дальнейшем его действие было распространено также на банки Вологодской, Ленинградской, Ростовской, Самарской и Свердловской областей и Приморского края, а также филиалы московских банков, действующие в перечисленных регионах.

Все рассмотренные выше виды кредитов ЦБ представляют собой возможные формы рефинансирования, чем Банк России обязан заниматься как «кредитор последней инстанции». Из Закона прямо следует, что Центробанк для каждого из указанных видов кредитов пользуется особыми процентными ставками. Базовой для всех таких ставок является общая ставка рефинансирования (используемая и в других целях) — достаточно важный финансовый индикатор и ориентир. Ее величина в динамике отражает существенные тенденции в реальной денежной и кредитной политике государства.

После августа 1998 г. Центральный банк почти полностью перестал выдавать рефинансовые кредиты. Причем эта его политика продолжалась целых пять лет.

Практически все банкиры и специалисты сходились в том, что Центральный банк должен возобновить рефинансирование банков, как минимум изменив порядок выдачи ломбардных кредитов. Ведь все эти годы имел место по сути обратный процесс — Банк России финансировал свои операции за счет бесплатных (ФОРы) или дешево ему достающихся средств коммерческих банков (см. следующий параграф).

Только в конце 2002 г. — начале 2003 г. руководство Банка России решилось попробовать начать постепенно реанимировать механизмы рефинансирования. Первым осторожным шагом на этом пути было введение в практику отношений с банками, являющимися контрагентами ЦБ по операциям купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, такого финансового инструмента, как валютный своп (покупка у банков долларов США за рубли сроком «сегодня» по официальному курсу доллара с их последующей продажей сроком «завтра»).

Возможность временного размещения коммерческими банками хотя бы части их свободных денег в Банке России предусмотрена в п. 6 ст. 46 Закона «О Центральном банке РФ». Основной на сегодня нормативный документ, регламентирующий данный процесс, — Положение ЦБ «О порядке проведения Центральным банком РФ депозитных операций с кредитными организациями в валюте РФ» от 5 ноября 2002 г. № 203-П.

Общие нормы

1. Банк России проводит депозитные операции (операции привлечения рублевых средств резидентов — банков и НКО) с целью «регулирования ликвидности банковской системы», что в данном случае трактуется как «изъятие излишней ликвидности ». Такое обоснование названных операций не выглядит убедительным.

Банк России проводит депозитные аукционы (место их проведения — Москва) как процентный конкурс договоров-заявок банков. При этом ЦБ может назначать начальную (максимальную) процентную ставку.

Приняв решение о проведении аукциона, Банк России публикует официальное сообщение в «Вестнике Банка России», Б котором указывает: способ проведения аукциона; перечень уполномоченных учреждений Банка России тех регионов, с банками которых проводится аукцион; дату перечисления средств в депозит; дату возврата депозита и уплаты процентов банкам; минимальную сумму, принимаемую в депозит; максимальную начальную процентную ставку за депозит (в % годовых) (в случае ее назначения); наименование, адрес и телефоны учреждения или подразделения Банка России, принимающего договоры-заявки банков.